投资理财之道：要有投资目标
很多人上来就会问我一句：现在买什么投资好?我通常会反问：你的目标是什么?如果没有投资目标，我会无法回答。投资目标通常有四种：
A、取得比储蓄稍高的收益;
B、战胜长期通胀，比如4~6%的收益;
C、取得长期在8~10%以上的收益;
D、每年获得20%以上的超额回报。
A是最容易达成的目标，分好期限做部分定期存款，再买些保本型的银行理财产品就可以了。这类目标通常适合老年人，有足够的养老金，希望在有生之年好好过日子，也不期待再赚很多钱，不亏就可以了。在中国利率市场化过程未完成的情况下，这个目标很容易达到。
B也比较容易达到，把现金类资产主要放在货币基金上，再买些收益固定的银行理财。中国进入“大资管时代”，很多金融机构包括银行、券商、信托旗下有不少结构化的固定收益产品，这也是容易达到的目标。有这类目标的通常是理财“懒人”，收入和资产都足够，也不想太累，或者兴趣只在工作上，根本不在理财上。
C是个比较现实的目标，如果真的能长期确保年收益率8~10%以上，已经很成功了。这个目标对投资纪律和资产配比的'要求很高，不能放在一种资产上，否则一波动就没有收益了。一般来说可以在房产、股票基金、信托、固定收益的银行理财产品或另类投资等品种中分配。这是个长时间概念，因为实际收益会不停波动，可能今年17%，明年5%，后年9%……长期下来，可能稳定在8~10%左右。有这类目标的是现实主义者。
D对很多中国人来说好像并不难，只要在股市做对一个波段就可以了，或者买套房子捂一年就行。但其实巴菲特的长期收益率都仅仅略高于这个数，很难发现能10年以上维持如此收益率的大众投资品。所以这样的收益，1~2年做到很容易，长期做到很难，因为这要求股票、另类投资(PE、收藏品等)等高风险品种的配置比率维持在很高的水平。而且这需要命好，生对时候，也就是碰到该类投资品的主要上升期。
看到这里，一定会产生个问题，既然有C和D这样的高额投资目标可以追求，我为什么还要A和B?
这才引出问题的关键：有赚的目标，那亏的目标呢?风险和收益成正比，一般来说，一个预计的收益目标，对应的是50%的亏损目标。也就是说，目标C想赚10%，也要做好亏5%的准备;目标D想赚30%，也要做好亏15%的准备。
有位台湾同行，曾说起她的一个富豪客户，对方的理财目标很明确，就是不要有太大风险，一年赚10%左右。有一次另一家金融机构的理财顾问找上门去推销理财产品，并告诉CYE客户，收益有可能达到30%以上，结果被客户轰了出来。客户怒道：你们想拿我的钱去干什么?!这个客户心里很明白，理财顾问没有骗他，但30%以上的收益，也就意味着本金可能要承受15%以上的亏损。
人们投资目标还经常因市场情况而变化。2007年我经常碰到这样的客户，谈起投资目标就说：其实我是个心很平的人，每年赚百分之四五十就可以了。2008年听到的多数目标是：保证不亏就可以了。变化太过寻常，就不是目标了。
当然目标也可以有组合，比如留大多数资产做10%左右的稳定回报，留小部分博取20%以上回报，即使亏光了也无所谓。
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